近期，保险公司创设私募基金的步伐明显加快，这是中长期资金加速入市的明显迹象。据企查查信息显示，中保投嘉兴安（嘉兴）股权投资合伙企业（有限责任公司）于2月26日正式成立，业务范围涵盖股票投资和创业投资。合作伙伴为永安财产保险和中保投资。 2月6日，天津蓝勤股权投资合伙企业（有限责任公司）成立。合作伙伴包括长城人寿、泰康人寿、泰康养老、友邦人寿、中宏人寿、华人人寿、忠利人寿等7家保险机构。公司业务活动包括股票投资、投资管理以及通过私募股权基金进行资产管理。业内人士认为，由于多受政策导向、资产负债匹配需求、市场环境变化等因素影响，保险资金持续加大股权投资力度，通过优化投资组合提高长期回报。 2025年起，保险资金参与私募基金投资将成为常态。例如，2025年5月，人保资本、忠利资管、中诚资本共同发起设立北京珠宝城元股权投资合伙企业（有限合伙），投资金额高达130.1亿元，成为保险资金联合开展股权投资的典型范例。今年1月，中国人寿连续发布两则公告。首先，拟与国寿启元（北京）养老产业投资有限公司共同设立国寿养老产业股权投资基金（有限责任公司）二期。各基金合伙人的出资总额为85亿元人民币，其中中国人寿出资额为84.915亿元人民币，国寿启元出资额为850万元人民币。第二步，与多家企业共同成立汇石长三角（上海）私募基金联谊会（有限责任公司）。全体合伙人总投资50.515亿元，其中中国人寿出资40亿元。公告称，该基金将利用人工智能引导“技术创新和产业现代化”，并与上海市、浦东新区进行市、区层面的合作。个股通过私募股权投资，重点投资人工智能技术及相关应用领域，以及集成电路、生物医药等其他创新产业。中国人寿称上述措施不既有利于增加保险资金的投资收益，又满足保险资金长期多元化配置的需求。业内人士表示，保险机构持续加大私募股权投资力度，主要得益于三大因素。一是政治红利的释放。 2025年，《关于调整保险资金资本资产监管比例的通知》、《关于进一步扩大投资公司资本投资试点的通知》等政策文件相继出台，进一步拓展了保险资金长期投资的可能性，发挥耐心资本作用。二是资产负债对等的需要，使私募基金符合保险资金的特点。一般都比较长，自然与五年到十年不谋而合。私募股权基金的投资周期。投资私募股权基金可以帮助寿险公司改变配置状况，减轻期限错配的压力，改善资产负债匹配。工银安盛人寿总裁王笃夫表示，保险资金是典型的长期机构投资者。在资金管理方面，我们投资周期长，资金量大。私募股权基金是满足企业直接融资需求、帮助企业发展和壮大实体业务的专业资本。双方的合作不仅可以有效发挥私募基金投资的专业能力，还可以最大限度地发挥保险资金的优势，提高保险资金的收益水平，更好地提高直接融资比重，为实体经济发展做出贡献。三是低利率环境倒逼保险投资策略的变化。私人保险公司很难仅用固定收益资产的收入来弥补债务成本。因此，保险资金需要加大资本配置，通过资本资产的超额收益来平衡投资的整体绩效。 “保险资金参与私募基金的策略将进一步优化。”王独富表示，耐心资本的核心作用将更加凸显，监管和市场将更加成熟，中国企业全球化步伐将加快，保险机构全球资产配置能力将提升，人工智能和大数据将取代承保、理赔、客服等传统业务。从投资端的投资渗透来看，我们认为保险私募基金将更加善于运用投资组合策略。通过“主投+S基金+跨境配置+ESG”的“融合”，寻求追求超额收益、分散风险和维持流动性之间的最佳平衡。同时，人工智能、大数据等前沿技术将不再是概念或奢侈品，而是深度嵌入整个募资、投资、管理和退出流程的核心能力。未来，数据驱动将成为领先的保险私募股权公司的主要竞争优势之一。（记者 王晓）
（编辑：马鑫）