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作为资本市场的主要机构投资者，保险资金动向始终是市场关注的焦点。近日，中国银行保险资产管理行业协会发布《中国保险资产管理行业发展报告（2025）》（以下简称《报告》），系统总结了201家保险集团（控股公司）和保险公司（以下统称“保险公司”）的投资状况。数据显示，2024年，参与调查的保险公司投资资产总额将达到30.55万亿元，总收益率主要将超过4.5%。总体来看，保险公司资产配置结构和投资持续优化回报显着增加。资产规模稳步增长，配置结构持续优化 报告显示，2024年，保险公司投资资产总额为30.55万亿元，比上年增长16.93%，占行业资金运用余额的91.85%。在资产规模稳步扩大的同时，配置结构也更加稳健和多元化。具体来说，债券市场仍然占据主导地位。数据显示，2024年保险资金持有债券规模将达到15.21万亿元，占比50.7%，较2023年增长4个百分点。股票、公募基金（不含货币基金）和投资组合产品总价值5.6万亿元。银行存款、现金和流动资产规模3.11万亿元。值得注意的是，与2023年相比，保险资金持有股票的比例上升了0.9个百分点，而现金的比例则上升了0.9个百分点。流动资产、固定收益投资计划等减少。这反映出保险资金在风险可控的基础上积极寻求更高回报的事实。从增长动力来看，部分资产类别表现出强劲势头。其中，组合产品（股票及混合产品）增速达43.25%，排名第一。股票投资增速为30.60%，信用债增速为27.92%，分别排名第二和第三。这些数据表明，保险公司在主要投资于固定收益的同时，也在逐步增加对股票和创新资产的配置。另外，不同类型的保险公司在资产配置上也会有明显的差异。例如，个体保险公司的配置结构与整体行业配置结构一致，而产险公司的配置主要是公司债和银行存款。奥西茨。保险集团股权资产比例较高。再保险公司主要转让债券和银行存款。这种差异不仅是各保险机构负债结构的差异，也体现了其风险偏好和投资能力的差异。从保险公司规模来看，对于个人保险公司而言，规模较大的个人保险公司更倾向于配置有息债、信用债和股票；规模较小的个人保险公司对银行存款、固定收益投资组合产品和固定收益投资计划的配置较多。对于产险公司来说，利率债在整体配置中的占比超过了信用债的占比。其中，大型企业侧重于利率债投资，中型企业侧重于信用债和股票投资。中小型b企业积极参与筹集资金，但更喜欢现金资产和银行存款。投资收益大幅提升，股票配置更加多元化。从整体来看，2024年，保险业在复杂的市场环境下取得了优异的投资回报，整体业绩和财务业绩均实现显着提升。报告显示，超过60%的保险公司总盈利率大于4.5%。其中，平均投资回报率在5%至5.5%之间，大部分保险公司的回报率在6%以上，达到34%。财务回报率方面，回报率在4%以上的保险公司占比34%，较2023年增长12个百分点。进一步分析显示，总回报率在7%以上的51家保险公司普遍拥有较高比例的计息债券，表明其雄厚的资产结构支撑了财务回报率。他们的收入。值得注意的是，股票投资作为保险资金运用的重要方向，2024年将继续保持稳健发展。据统计，截至2024年末，参与调查的保险公司股票投资资产达1.92万亿元，占总投资资产的6.35%，同比增长12.95%，成为继利率债券、信用利率债券之后的第五大资产类别。债券、股票、银行存款。从各类股票投资资产的规模比例来看，均未在股票市场上市。公司股票中，保险公司和非保险公司的投资规模分别为39,451.8万元和57,363.3万元，分别占股票投资资产的20.54%和29.87%。股票投资基金中，保险股票投资基金和非保险股票投资基金规模分别为1813.6亿元和5088.3亿元，占比分别为9.44%和26.49%。股票投资计划规模26,225.8万元，占比13.66%。从不同规模股票投资资产增速来看，股票投资基金增速最为显着，同比增速达36.2%。保险资本投资基金同比增长29.91%。私营保险公司资本金比上年增长29.76%。无抵押股票基金同比增长11.84%。非保险非上市公司资本出现负增长，比上年减少5.84%。而且根据保险公司类型的不同，股票投资方式也有明显差异。 《报告》显示，人身保险公司主要配置一半给股权投资基金，明显高于其他机构。非人寿保险e公司主要配置为民营非保险公司股份，占比28%。保险集团中的公司几乎全部都是私人公司的资本，占98%，其中私人保险公司的资本占61%。再保险公司在民营非保险公司的股权配置中表现更为突出，占比达到42%。此外，直接和间接资本投资均实现稳定增长。报告显示，到2024年底，行业直接股权投资规模为1.16万亿元，较上年增长22.2%。间接股票投资规模9523.66亿元，比上年增长21%。人才结构和专业能力的不断对接，支撑人才发展，是资产管理行业发展的主要动力。报道称，当天截至2024年底，参与调查的201家保险公司共有投资经理3669人。 2022年至2024年参与调查的188家保险公司中，投资经理总数为3,416人，增长率为1.36%。其中，个人保险公司和保险集团从业人员分别增长2.22%和2.54%，非寿险公司从业人员分别增长2.22%和2.54%。再保险公司从业人员减少1.43%，持平。从前台、中台、后台人员来看，报告显示，超大型私营保险公司和集团的中台人员比例较高。大型私营保险公司一线员工比例增加了6%，而一线员工比例则下降了5%。比例主要保险公司的接待人员数量减少了3%。中小型保险公司的人员配置实际上没有变化。保险集团前台人员比例下降5%，中台人员比例上升4%。再保险人2023年均衡。（记者王潇）
（编辑：马鑫）
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